ליגת שוקי ההון מהדורה מיוחדת: Timber (אזעקה באמצע הלילה)

אתם בטח מכירים את הקריאה כאשר כורתים עצים. על מנת להזהיר מפני העץ הנופל, נשמעת ההכרזה, טימברררר. ובכן רציתי להזהיר […]

אתם בטח מכירים את הקריאה כאשר כורתים עצים. על מנת להזהיר מפני העץ הנופל, נשמעת ההכרזה, טימברררר. ובכן רציתי להזהיר אתכם מפני המפולת המתקרבת. ברננקי כצפוי לא היה מסוגל לתת לשוק את מה שהשוק רצה, והאירופים לא מסוגלים להגיע להכרעה, לפני משבר שיכריח אותם להחליט. אין סיכוי לקבל החלטה גורפת על אירופה חדשה בפרק זמן שהשוק מבקש. נראה שעל מנת לקבל את ההכרעות הקשות באמת, צריך חוויה של קרוב למוות, וחוויה זו תגיע כנראה בקרוב.

הסימנים המוקדמים מגיעים דווקא מהשוקים המתעוררים. הנזילות בשוקים אלה מתיבשת לחלוטין. אדם שיבקש לצאת מפוזיציה השקעתית באגרת חוב באינדונזיה, לא ימצא קונים מהצד השני. בגלל חוסר הנזילות, השוקים האלה חווים טלטלות עזות בימים אלה, טלטלות שנכרות בעיקר במטבע שלהן. מדוע זה קורה דווקא שם? אין לי מושג, וזה גם לא כל כך חשוב. מה שקורה שם עכשיו מזכיר את ספטמבר 2008, וכל הסוחרים מודעים לכך.

*

השוק חיכה לעוד זריקת סטרואידים מברננקי. זריקה הגיעה, אך המינון היה חלש מאוד. מעכשיו, אין לשוק תאריכים חדשים. כלומר, מעכשיו מה שיכריע הן תנועות ההון. לאור המשבר באירופה, והנתונים האיומים בארצות הברית, ההון יחפש מקומות מפלט, ולא הזדמנויות רכישה נדירות.

*

אני לא נביא ולא בן נביא. אני גם לא מאמין בנביאים. אך עם זאת, התחושה שישנה היום בשוקים אינה מטעה. העולם נמצא על סיפו של תהום כלכלית, ואין יכולת לשום מנהיג למנוע את הנפילה. התאונה הכלכלית תגיע, כנראה דרך יוון. ההשלכות יהיו מרחיקות לכת.

כמובן שייתכן שאני טועה בגדול, ואשמח אם אכן אתבדה. אך רציתי לשתף אתכם בתחושות הקשות, שכן better safe than sorry. ההשלכות יגיעו גם לישראל, בין השאר בעזרתו האדיבה של האגו של נוחי דנקנר. ההימור המטורף על קרדיט סוויס יוביל לקשיים חמורים בבנקים ובגופים המוסדיים שהלוו כסף בלי שום חשבון לאי די בי, ולחברות של מר דנקנר. היצוא הישראלי יתקשה למצוא קונים בתקופה כזו, ובקיצור אנו נרגיש את המשבר, בדיוק כמו האחרים.

*

לכל אלה שמאמינים שאנו נהיים חכמים יותר, יש לי חדשות בשבילכם. המשבר הנוכחי לובש צורה זהה למשבר של שנות השלושים. מצחיק שאפילו כל ה"טעויות" שנעשו בשנים אלה, משוחזרות כיום כמעט אחת לאחת. ההיסטוריה אינה חוזרת על עצמה, אך היא לעיתים תכופות חורזת ( תרגום קלוקל ל – history never repeats buy it often rhymes), ובכן החרוזים הופיעו.

יומן האליפות של הג'יינטס 2
ליגת שוקי ההון: כוכבים נופלים

תגובות

  • אריאל

    ההיסטוריה חוזרת על עצמה פעמיים - פעם כטרגדיה ופעם כפארסה..

  • גיל שלי

    אצל דומיניק היקסון זו פעמים טרגדיה, מסתבר שהוא קרע שוב את אותה צולבת במשחק של יום שני. שווה לתת לו את הטלפון של גודס

    • אריאל

      אצל גודס אלו היו שתי ברכיים שונות, אצל היקסון זה די אבוד כבר, נראה לי. מה שכן, במצבם של הג'איינטס זה באמת לא ישנה

  • יואב ר

    יש מקום בעולם שיעבור את הסיפור הזה באופן יותר רגוע ?

  • גיל שלי

    לא מאמין שיהיה מקום שלא יירטב. אני לא חושב שההשפעה של המשבר תהיה זהה בשוקים המפותחים והמתפתחים. לטווח ארוך יותר, המתפתחים יקפצו חזרה, המפותחים ידשדשו לאורך הרבה זמן

  • amit pros

    אין לי מושג מה עומק המשבר.לי רק נראה שכדאי להשאיר קצת מזומן ביד לתקופה הקרובה.

    • אריק

      לכאורה עדיף אבל תשתדל שזה יהיה בצבע ירוק.

      • גיל שלי

        אין ספק, ירוק זה הצבע, לא כמו בכדורגל

  • IDO

    תודה על הטיפ גיל,

    לאלו שמעונינים לשמוע איך זה מהצד הריאלי, אני בעל לייבל לאופנה. מייצר בסין הודו ובנגלה דש ומוכר באוסטרליה.
    בדרך כלל זמן ייצור לכמויות הצנועות שלי זה 3 חודשים ייצור וחודשיים פיתוח סה"כ עם הובלה חצי שנה. לאחרונה אני מקבל את האספקה לאחר חודשיים וחצי, והמחירים זולים משנה שעברה (למרות השיטפונות במרכז סין שהיו אמורים לייקר את הכותנה).
    מה שאומר שמהצד של המפעל, הם בלחץ להחזיק את פס הייצור פעיל ולא לפתר עובדים, מה שעוד אומר שהם מקבלים פחות הזמנות והשוק העולמי יהיה עם פחות בגדים.

    שאלת האידיוט שלי, גיל, עם הכסף ינדוד מהבורסא לכספת, מדוע שהוא לא יגיע לשוק החופשי? למה צפוי מיתון?

    • גיל שלי

      העיניין אם כסף שהוא לא באמת קיים. אי אפשר להוציא מהשוק ולשים מתחת לבלטות. הוא נמחק בשוק, ולא עובר לשום מקום. השוק הוא ברומטר, (חזר להיות אחרי שברננקי ניתק אותו לכמה שנים). כאשר השוק מתמוטט זה בגלל שהכלכלה מתמוטטת מה שאומר שפשוט לכולם יש פחות, כמו שבזמנים טובים, לעשירים יש הרבה יותר, ולאחרים יש קצת יותר.

      תודה שאתה מתאר לנו את המצב שאתה מרגיש בעסקים שלך. לצערי אני חושב שאנחנו רק מתחילים להרגיש את הצונמי, יש עוד זמנים קשים יותר לפנינו. על מנת לסבר את האוזן, באוקטובר 2008 נמכרו 100 משאיות וולוו בכל אירופה. כלומר, העולם עצר מלכת. התחושה הזאת חוזרת עכשיו.

      • amit pros

        גיל,גם כסף שקיים יוצא מהמחזור ומוריד את המכפיל.זה מה שיוצר את הסחרור של פחות צריכה,פחות עובדים,פחות היצע,וכו וכו וכו.
        רק שעכשיו אחרי שדי ברור שבנק גדול באירופה יקרוס גם,קצת קשה לנחש מי חשוף למה.

        • גיל שלי

          יותר התכוונתי לקונספט הכללי. מבחינת ערך, גם בית לא קיים. אנשים רואים בית ואומרים את זה אני מרגיש, אבל זה לא משנה כלום לגבי הערך שיכול לרדת לאפס. הנה את הסילברדום בדטרויט נסו למכור ב2008, ב100,000$, ולא נמצא קונה. למי שלא מצוי בפרטים, הסילברדום הכיל 100,000 מקומות ישיבה

  • B. Goren

    קיויתי קצת להתעודד אצלך אחרי ההפסד לרמת השרון.

    • גיל שלי

      דווקא ממכבי לא התרגשתי אתמול. אפילו אחרי ההרחקה של ניבלדו הם נראו כמו קבוצה שקשה לה, אבל שלא מוותרת. לא באמת ציפיתי לעונה בלי הפסד. אני מרגיש בטוח מספיק בקבוצה כדי לאמר שהסיכויים הם שבמשחק הבא ננצח. הלוואי והייתי מרגיש ככה לגבי הכלכלה.

  • אריק

    הפסד ראשון ואתה כבר ממוטט את הכלכלה העולמית?
    אני לא מבין את התנהלות האיחוד הם יותר ויותר מזכירים לי את אופ"א, הם יותר מדי שבעים והם שבעים יותר מדי שנים בכדי להכיל את עומק המשבר. האמריקאים לפחות עובדים בכל כוחם כדי לצאת מהמשבר.
    למה אתה חושב שדווקא אתמול עברנו את נקודת האל חזור

  • גיל שלי

    אתמול ברננקי הכריז כניעה. השוקים מבינים את זה. מה שקורה עכשיו במטבעות של השוקים המתעוררים, מעיד שזה כבר התחיל

    • אריק

      מסכים איתך על דאבל דיפ כבר תקופה ארוכה. לא בטוח לגבי הכרזת כניעה 14 חודשים לפני בחירות. עוד יהיו זריקות הרגעה. אני חושב שאנינו במדרון אבל לא תלול כמו ב2008 הירידות יהיו איטיות יותר אבל יותר כואבות ולא יהיה קוויק פיקס כמו ב2009

  • אבי

    מדכא. אפילו בבלוגים על ספורט כבר אין אסקפיזם?!

    סדרת פוסטים מצויינת, כמובן.

  • קשקשן בקומקום

    גיל שאלה:
    1. למה דולרים? לא מבין למה זה עדיף על יורו למשל...
    2. יש מצב שגוש היורו יתפרק? מה אז יקרה, נמיר חזרה יורו למטבעות מקומיים? ואם כן, יש משמעות (אני מניח) לאיזה מטבע?

    • אריק

      המסחר בתקופות כאלה פונה אל הדולר שהוא (עדיין) הכי בטוח.

    • גיל שלי

      אני לא רואה סרט שגוש האירו מתפרק. העולם לא יעמוד בבלגן כזה. מה שאני כן רואה זה שיהיה משבר כל כך חריף, שיכריח את ראשי הגוש לקבל החלטה. לגבי הדולר, בדפלציה הדולר יתחזק, ונדמה לי שארצות הברית תכנס לדפלציה. וכמובן שהסיבה שאריק נתן היא טובה בפני עצמה. דרך אגב אנצל שוב את ההזדמנות להזהיר מפני ההתמוטטות של הזהב. ברננקי נעץ סיכה אתמול בבועת הזהב, ואם היא תתפוצץ, או יותר נכון, כשתתפוצץ, הרעש יהיה מחריש אוזנים

    • קשקשן בקומקום

      אז למכור יורו או לא...? (ולא - אני לא אשלח את דומרני אליך אם תטעה בהמלצה...)

  • גיל שלי

    אני אף פעם לא נותן המלצות השקעה. אבל בא נגיד שאני מחזיק את המזומן שלי בדולר, בטח לא ביורו

  • גיל מזימבבואה

    לפי מה שאתה אומר סטנלי (הזימבבואני...) פישר צדק במדיניות הרכש שלו?

    • גיל שלי

      stanly was rigt indeed, but for different reasons. the israeli exports needed life support

  • אביאל

    אני דווקא שמח שלברננקי ולאמריקאים נפל קצת האסימון, אם הם היו מקשיבים עוד קצת לרוביני אז היינו כבר אחרי כל הבלאגן, הם פשוט הפסיקו לתת לנרקומן את הסם, לאט לאט בתקווה שהוא שיצא לדרך חדשה, כמה קשה זה יהיה ? אני מניח שנרגיש את זה בסופו של דבר בכיס של כולנו.

    • גיל שלי

      דווקא אני לא מחזיק מרוביני כל כך. יש אחרים שהם פחות פופולאריים, אבל הרבה יותר מעניינים. ריצ'ארד קו, והבלוגים של טוד הריסון, הם דוגמה טובה. מרטין וולף מהפיננשל טיימס, זה המשך, וגם קרוגמן יותר רציני.

  • אביאל

    גיל שלי - גם אני מעדיף אנשים פחות רברבנים מרוביני, אבל בינתיים כל מה שהוא כתב לפני שנה וחצי בFT הולך ומתמשש. את וולף יוצא לי לקרוא מדי פעם וקרוגמן יותר נראה לי כמו פופוליסט שכותב תמיד מה שהכי נוח לכתוב ברוח התקופה.

    • יואב ר

      תוכל לשים לינק למה שרוביני כתב בFT ?

  • ירון וינר

    במשך שלוש שנים ברננקי וגייטנר מנסים לכבות שריפה עם בנזין ועכשיו כשמתחיל להיגמר להם הבנזין השווקים בפאניקה... זה אולי נשמע מטורף, אבל זה הדבר הכי טוב שיכול לקרות לעולם. שיפסיקו להדפיס כסף כמו מטורפים. פשיטת רגל היא לא סוף העולם. לא לעסקים קטנים, לא לבנקים ואפילו לא למדינות. הבעיה היא שאף אחד לא מוכן לקחת אחריות ובמצב הנוכחי מלחמת עולם היא הפתרון היחיד שנשאר למטורפים שם למעלה.

  • אביאל

    זה היה בזמנו בגלובס כחלק הכתבות שהם מתרגמים מהFT, בכל מקרה לחפש בארכיון של FT עולה כסף (צריך מנוי) אז אם אולי לגיל שלי יש חשבון אפשר לחפש.

Comments are closed.