ליגת שוקי ההון: הערכות לתשע"ב

 

תחילה אנצל את ההזדמנות שאתם פה, ואאחל לכל קוראי המתענים שנה טובה.

*

 

ההבדל בין תחזיות והערכות ובין המורים ונבואות הוא ברור. אני מעריך שברצלונה או ריאל מדריד תהיה אלופת הלה ליגה השנה. אני מהמר שברצלונה תשיג 100 נקודות ותבקיע מעל 100 שערים. אם אנסה להמר גם על ברצלונה וגם על ריאל מדריד בסוכנויות ההימורים, אבטיח הפסד כספי שכן סוכנויות ההמורים יעניקו לי פחות משקל על כל שקל שאשקיע באחת האפשרויות. כך אפשר לבחון את ההבדל בין הערכות ובין נבואות.

*

 

לקראת שנה חדשה אנו קוראים נבואות לרוב בקרב האנליסטים של שוקי ההון. כלומר, כל מי שטוען שהדולר יגמור את השנה ב4 שקל, שתל אביב 25 יגמור את השנה ברמה של 1300 נקודות, כל אלה הם נבואות חסרות כל ערך כלכלי.

 

אני לא אתעסק בנבואות, אני אפרט את הדרך שבה אני חושב שהכלכלה העולמית צועדת בה מאז 2008, דרך אשר לדעתי תהיה ברורה הרבה יותר בסוף שנת תשע"ב.

*

 

ההערכה הראשונה שלי היא שהדולר האמריקאי יהיה אחד המטבעות החזקים בעולם בשנה הקרובה. הסיבות – אני חושב שהפד ירה את ירייתו האחרונה. לא נותרה לו עוד תחמושת בארסנל בנסיבות הפוליטיות הנוכחיות. אני חושב שלאור המחסור בתחמושת אצל הפד, ארצות הברית תכנס לתקופה דפלציונית. כלומר בסוף שנת תשע"ב דולר אמריקאי יקנה יותר בארצות הברית, לעומת תחילת השנה. במצב כזה הדולר למעשה מתחזק. ההתחזקות שלו תורגש במיוחד מול מטבעות של מדינות מתפתחות שלא יכנסו לדפלציה. כלומר השקל הישראלי הריאל הברזילאי, הראנד הדרום אפריקאי, וגם הדולר האוסטרלי, כולם יהיו חלשים יותר בסוף השנה, אל מול הרמות שבו מטבעות אלה נמצאות עכשיו.

*

 

הערכה שנייה – לאור ההערכה הראשונה, הבנקים האמריקאיים יחוו שנה קשה. במצב של דפלציה הצבור והחברות לא לוקחים הלוואות, אלא מנסים להפטר מהלוואות קיימות. הדרך הקלאסית של הבנקים, ללוות לטווחים קצרים בריביות נמוכות, ולהלוות לטווחים ארוכים בריביות גבוהות יותר, לא תהיה רווחית במיוחד. בנקים החשופים למשכנתאות שנתנו בעבר, ייחנקו בעקבות ירידת הערך של הנכסים.

*

 

הערכה שלישית – אם ההערכה הראשונה שלי תתגלה כנכונה, המתכות היקרות בפרט והסחורות בכלל, ייסחרו בסוף השנה במחירים נמוכים בהרבה לעומת מחיריהם בתחילת השנה. הצפי העולמי הוא שברננקי ימצא את הדרך להדפיס עוד כסף במידה והכלכלה האמריקאית תמשיך במסלול הדפלציוני. בעקבות כך רבים מוצאים הגנה בזהב, ובסחורות בכלל. במידה ואני צודק, כל מחפשי המפלט, יחפשו לברוח מהמקלט. במצב כזה הזהב עלול לסבול מצניחת ערך ממשית.

*

 

הערכה רביעית – מטבע היורו ישרוד גם את השנה הקרובה. אני חושב שהאירופים יצליחו למצוא דרך להשאיר את גוש היורו בחיים. הצלחה זו תלווה במחיר כואב של מדיניות כלכלית מרסנת ברוב מדינות אירופה, ובמימון של מדיניות זו על ידי גרמניה וידידותיה בצפון אירופה. כלומר, גם אירופה תכנס למסלול דפלציוני.

*

הערכה חמישית – בעוד מחירי המטבעות בשוקים המתפתחים ירדו אל מול הדולר האמריקאי, הבורסות במדינות המתפתחות יהיו רווחיות יותר. הflow כלומר הזרימה של הכסף לא תהיה ממשקיעים זרים, אלא מהלוואות שיסופקו על ידי בנקים מקומיים. זו תהיה הדרך של העולם לאזן את הכלכלה. אזרחי מדינות אסיה אשר הצטיינו בחסכון במשך שנים, יגלו את הקסם בלקיחת הלוואות, לאור ירידת הריביות בכלכלות המקומיות. אזרחי ברזיל יוכלו להתחיל לקחת משכנתאות במחירים סבירים. גם ריבית הפריים בישראל לא תהיה גבוהה יותר בסוף השנה. המשמעות היא שהעולם יחליף תפקידים, את התפקיד של אמריקה בעשורים האחרונים ימלאו הצרכנים במדינות המתפתחות, ואמריקה תמכור שירותים ומוצרים לתושבי אסיה. המחירים האמריקאיים יהיו זולים יותר למרות הדולר המתחזק, בגלל הדפלציה. תושבי הודו לדוגמה, יוכלו לקחת הלוואות בבנקים מקומיים ולהשוויץ באייפוד החדש שלהם, במקום לצייד את הכלה בשרשראות זהב כאות לעושר של המשפחה.

*

הערכה שישית – המשמעות של שתי ההערכות הקודמות היא שבנקים במדינות מתפתחות, חברות שירותים, קבלנים, כל אלה יעברו שנה מוצלחת יותר. לעומתם החברות המצליחות יותר בארצות הברית יהיו היצואנים הגדולים. כאן בישראל חברות ההייטק יצטרכו לעשות את ההתאמות. השוק הגדול שלנו נמצא דווקא באירופה ובארצות הברית. כל המשקל של המכירות יצטרך לעבור שינוי גדול. חברות שיסתגלו לשינוי, יצליחו.

*

הערכה שביעית – בחודשים הקרובים נחווה תנודתיות גדולה, כאשר האירופים ינסו למשוך עוד זמן עד להחלטות הגורליות, ועד שהעולם יעכל את המסלול החדש. תנודתיות זו תגרום למחשבים להשתגע, ומאחר והם מהווים יותר משמונים אחוז מנפח המסחר היומי בבורסות ארצות הברית, יהיה לנו עוד יום בו הדאו ג'יונס ירד בעשרה אחוז בעשר דקות (פלאש קראש). המחשבים לא יסתדרו עם תנועות כה חדות לאורך זמן. יגיע השלב שבו כל המחשבים ירצו למכור, ולא יהיו מחשבים עם הצעות קנייה בצד השני. רק אז יבינו בארצות הברית כמה ההשתעבדות לאינטרסים של הבנקים המקומיים עולה להם.

*

הערכה שמינית ואחרונה – הג'יינטס יהיו אלופי הסופרבול, ומכבי תל אביב תהיה אלופת הליגה המקומית בכדורגל. (איך לעזאזאל עושים סמיילי שמשהו כבר ילמד אותי)

*

אתם מוזמנים לפרט פה את הערכותיכם ואת נבואותיכם לשנה הקרובה. אני בטוח שירון וינר לדוגמה חולק עלי, ואם קאאק יפסיק לקרוא לי בשמות ויגיב עיניינית אני מבטיח לפרסם את תגובתו. שנה טובה לכולכם

 

חרפת באזל
חוזרים. 10 נקודות לשנה החדשה

51 Comments

גיל שלי 27 בספטמבר 2011

אני מנצל את התגובה הראשונה על מנת לקרוא למגיבים ותיקים אשר מזמן כבר לא חלקו אתנו את דעתם. נתי, אביאל, יניר, ויינר, כל הטלים, ניר, אזי, moby,עומרי כולכם נקראים בצו מיוחד להגיב לפוסט זה

גיל שלי 27 בספטמבר 2011

את התגובה השנייה אני מנצל כדי לקרוא לכותבי דהבאזר להשתתף במשחק. במיוחד אתה מנחם

קשקשן בקומקום 27 בספטמבר 2011

לכבוד השנה החדשה אני מציע לקוראי דה באזר את ה treat הבא: אם פעם חשבתם לעצמכם – "האיש מסביר דברים מסובכים בצורה פשוטה, וגורם גם לטמבל כמוני להבין", אז בטח תהיתם מיהו אותו גיל שלי. ואז גוגל נכנס לתמונה – גיל שלי, google images. תמונה שניה משמאל שורה שניה…חשבתי שאתה נראה טוב מר שלי, אבל זה לא מה שציפיתי לו. ושתהיה שנה טובה.

וברצינות, תוציא את הספר שלך. הוא יהיה רב מכר

גיל שלי 27 בספטמבר 2011

שנה טובה קשקשן, לראשונה מזה שנים משהו הצליח להביך אותי

גיל שלי 27 בספטמבר 2011

ובקשר לספר זה עכשיו תלוי ברוזנר מזמורה ביתן

קשקשן בקומקום 28 בספטמבר 2011

מכוון שרק שנינו פה, שאלה – מה יקרה לדעתך עם יוון, והאם באירופה תהיה קריסה פיננסית? אני לא משוכנע שההערכה שלך על גוש היורו עונה גם על זה, ושוב – אולי אני מפספס משהו.

ועוד נקודה – אם אירופה (כמו ארהב) תכנס לדיפלציה, זה לא אומר שהיורו יתחזק? לפני שבוע ומשהו כתבת (למרות שאתה לא מייעץ) שאת המזומן שלך אתה מחזיק ירוק ו "בטח לא יורו"…

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

לדעתי יצילו את יוון. הסיבה שלא הייתי נוגע ביורו עכשיו היא שעד ההכרעה של הממשלות, היורו יתנדנד בקיצוניות כזו שהייתי מעדיף מטבעות אחרים. בכל מקרה גם לאור ההערכות למעלה, הדולר עדיף.

אביאל 28 בספטמבר 2011

קודם כל שנה טובה שתיהיה ! דבר שני, תודה על המחמאה בתגובה הראשונה, הבלוג שלך בהחלט הפך לאחד הקבועים אצלי ואני לומד ממנו הרבה יותר על כלכלה מאשר אני לומד באוניברסיטה או מגלובס אז שרק תמשיך.
בקשר לשנה הבאה, אני בתקווה אחת גדולה שארה"ב תתחיל להראות לעולם שאם היא באמת רוצה היא יכולה לעקוף את כולם. מהציפיות שעיתונאי החצר של הבנקים הגדולים יצרו בקשר לעוד נזילות שתעשיר רק את המגזר הפיננסי, הגיע ברננקי ועשה לזה (בערך) סוג של סוף וזה הדבר החשוב ביותר שקרה בזמן האחרון, אז אני בהחלט מקווה שארה"ב תתחיל ליצא, אני צופה (או יותר מקווה) שהסינים יעשו משהו עם המטבע שלהם כדי לאזן את המשוואה העולמית ואני צופה גם החלשות של הצמיחה של הBRIC אך בתגובה יותר חוזק בכל מה שקשור לכלכלה הפוליטית וזאת בשל כך שארה"ב ואירופה יחלשו מתקופת הצנע שאמורה להגיע.
גם אני שותף לדעה שגרמניה לא תפרק את האיחוד וכבר מהדברים של מרקל ומועידות של הבנק העולמי וקרן המטבע נשמעו קולות דומים, אני חושב שהם בראש ובראשונה רוצים אווירה פסיכולוגית נוחה יותר מהמקפצות שהעולם חווה מאז משבר הסאב פריים וזו בהחלט הדרך, להיות שקטים ולתת לאנשים והמכונות לייצר עוד קצת, אני בהחלט מקווה שזו תיהיה שנת השינוי מהמעבר מהתעשרות של המגזר הפיננסי (וכך הרחבת הפערים הכלכלים) למגזרים אחרים וזאת בעקבות העלייה ברמת החיים באותן מדינות מתפתחות כך שהתעשייה הישנה וההייטק יניעו את הכלכלה, אבל שוב יש כאן הרבה יותר מדי גורמים וכוחות שונים שעלולים להחזיר את המצב לקדמותו.
מצטער שיצא קצת מבולגן אבל שנה טובה !

יהויכין פנדלוביץ' 28 בספטמבר 2011

ציון על ערך ספורטיבי – 1. (אחרי פקטור).
ציון על ערך כלכלי – 9.
ממוצע: 5.

B. Goren 28 בספטמבר 2011

שנה טובה גיל ושיהיה לנו בהצלחה מחר בערב. אחרי תקופה ארוכה אני חוזר לשער 7.

סמיילי: נקודותיים, קו אמצעי, סוגריים.
:-)

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

:-) שנה טובה בנצי ובאליפות מכבי השנה ננוחם

אזי 28 בספטמבר 2011

שתהייה שנה טובה לך, לכל הקוראים והכותבים, וכמובן לכלכלה (אני חייב לקנות כבר דירה…)
נורא מעניין כמה זה לא טריוויאלי להבין שאם הדולר בארה”ב יהיה שווה פחות, אז בעולם הוא יהיה שווה יותר.

כמובן שהערכה שלי היא הימור נטו, אבל אני לא צופה התרסקות היסטרית בעולם מהסיבה שהכל כל כך עומד במקום כל כך הרבה זמן, שאף אחד כבר לא מצפה לכלום, והבורסה היא בסך הכל מראה של הציפיות של אנשים.

כמובן שבנושא האג'נדה החברתית בארץ אני בכלל לא מאמין שיהיה שינוי. השינוי היחיד יכול לבוא רק אם אנשים ישנו את הרגלי הצריכה שלהם. היו פה בשנה האחרונה כמה מחאות צרכנים וזה לדעתי בפעם הראשונה בישראל בעשורים האחרונים.

ובכדורגל… יאללה כבר, מכבי!
בהצלחה לישראליות באירופה מחר. ושוב, שנה טובה לכולם

moby 28 בספטמבר 2011

היות והשנה התחילה אצלי בהחלטה הקשה מכולם.
להפסיק להיות שכיר ולהקים עסק עצמאי על כל המשתמע מכך אני מתנצל על כך שפחות הגבתי (קראתי כמה שיכולתי).
מזל שיש חגים.
רצתי קניתי דולרים, השקעתי בבורסות בברזיל והודו, ברחתי מהזהב, הוצאתי את הכסף מהבנק האמריקני.
ואז קראתי את הערכה השמינית והאחרונה……
אתה שיכור :)
צלצלתי שוב לבטל הכל (מילא ג'יאנטס אבל ת"א? יש גבול).
לעשות סמיילי: לחץ על shift ואז כשהו לחוץ לחץ על ף (פא סופית) ועל ) (ספרה 9).

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

בהצלחה בעסק, עצמאות זה קשה, אך מתגמל

moby 28 בספטמבר 2011

מה דעתך על טרכנברג? ועל ההצעה של לפרוץ תקציב ב-20 מיליארד? האם זה הזמן?

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

לא התעמקתי בטרכטנברג. אני כלכלן קטן, אבל לפרוץ את התקציב כאשר בעיני העולם אנחנו עדין מדינה מתפתחת ולא מפותחת זו בעיה רצינית. אנחנו צועדים על חבל דק, לא הייתי עושה שום צעדים חדים עכשיו. כן הייתי נכנס בפרמידות בכל הכח, ומקצץ בבטחון לטובת עדיפויות אחרות. את ההמלצה האחרונה אתם מכירים, הייתי משנה לחלוטין את תעשיית קרנות הפנסיה בישראל, והופך את פקידי האוצר לעובדים לכל החיים, משכורות יפות עם הקפאה של שלוש שנים אחרי עבודה במשרד האוצר

שודד 28 בספטמבר 2011

בתור אחד שמושקע וכבר מופסד בגדול – חייב לומר שבד"כ אתה צודק בהערכות, הלוואי שהפעם אתה טועה בגדול… בעיקר לגבי הצעצוע הצהוב של אדון גולדהר

בברכת שנה טובה ואדומה

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

שנה טובה שודד, התגעגעתי

שודד 28 בספטמבר 2011

כן, אני מאד עסוק בזמן האחרון – בצד השני של כדור הארץ
שנה טובה ידידי

גיל מזימבבואה 28 בספטמבר 2011

תודה על השנה המשכילה. בהחלט מאמרים מקצועיים וכלי עזר נהדר.
אני עכשיו בארץ ואתמול הייתי בבנק, הבנק צופה שבטווח הקרוב הדולר יגיע לרמה של שקל/דולר 3.80 ואולי יותר.
מה אתה חושב על הראנד ומגמת ההיחלשות שלו? מבחינתי ראנד חזק זה טוב כי אז אנשים לא מנצלים את הדולרים שלהם לקנות בדרא"פ.

ודרך אגב מכבי יש רק אחת – מכבי יפו!!

ירון וינר 28 בספטמבר 2011

חחח… נתחיל בשנה טובה !
האמת שהתחלתי לעקוב אחרי הבלוג רק לאחרונה וזאת בעקבות הכנעות ללחצים חברתיים ופתיחת חשבון פייסבוק… משם חברתי לאחד והיחיד זאב אברהמי ולינק לדה באזר שלח אותי לבלוג שלך. מה בעצם אני רוצה להגיד? אחלה בלוג!
כאמור וכצפוי – אני לא מסכים עם כל התחזיות. הייתי מאוד רוצה להאמין שהפד השתמש בכל התחמושת שלו וירה את הירייה האחרונה, אבל לצערי זה לעולם לא יקרה. כמו שברננקי כבר אמר – אם יהיה צורך אז יזרקו עלינו מזומן ממסוקים… או כמו שאני אומר – אם יהיה צורך יארגנו לנו מלחמת עולם שלישית…
במידה ואני צודק והפד (והבנק העולמי וקרן המטבע והבנק האירפאי) ימשיכו לנסות לכבות את השריפות עם בנזין, חלק ניכר ממהתחזיות שלך לא יתממשו.
אני שמח לראות את התיקון במחירי הזהב ויותר מכך שמח לתת את התחזית שלי כשהיא נראית תלושה לחלוטין מהמציאות – מחירי הזהב והסחורות ימשיכו לעלות כל עוד הדפסת הכסף תמשך!
תפסו אותי במילה אבל זכרו שאני לא מתיימר לתת לוחות זמנים ותאריכים. התוצאות בלתי נמנעות אבל התזמון גמיש.

אריק 28 בספטמבר 2011

גיל שנה טובה! הבלוג שלך היה אחד הדברים הנחמדים שמצאתי השנה ברשת. אתה לא קצת אופטימי ביחס לאירופה? הגירעון היווני תופח בקצב שאירופה לא תוכל לעמוד בו. האם אתה צופה מחיקת חובות? איך הם אמורים לצאת מזה? ואיך ישפיעו הבחירות בארה"ב? זה יכול להיות מאיץ לסיום הדשדוש אבל גם להפך…

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

אניהחושב שתהיה מחיקת חובות מסודרת. אני גם חושב שהשפעת הממשלות בקושי קיימת לכן הבחירות ישפיעו פחות. ולסיכום אני רחוק מאוד מלהיות אופטימי.
השנה תהיה מאוד קשה

דורפן 28 בספטמבר 2011

ההערכה שלי לשנה הזו או לשנים הקרובות היא שיקרה משהו בגלל העוני במזרח אירופה. או פוליטיקה רדיקלית, תוצאת בחירות קיצונית, פרישה של מדינה מהשוק, או במקרה הטוב צורך לסייע למדינה לא בגלל משבר פיננסי אלא בגלל עוני (נניח צורך לסבסד את מחיר הגז לחימום). אני מקווה שהגרמנים הכינו מספיק כסף.

גיל שלי 29 בספטמבר 2011

דרך אגב דורפן זה התחיל. ממשלת הונגריה החליטה שכל המשכנתאות שנלקחו בפרנקים שוויצריים יהפכו למשכנתאות בפורינט הונגרי, ובהנחה של 25%. כלומר הבנקים האוסטריים סופגים מכה קשה. הנה לך חלוקת הנטל. האוסטרים השחצנים עוד ימצאו עצמם זקוקים לסיוע כאשר הבנקים שלהם יתמוטטו כתוצאה מהלוואות חסרות אחריות במזרח אירופה

אמיר 28 בספטמבר 2011

טוב… זה לא מפתיע כי בחלק ניכר מהדעות אנחנו חושבים דומה….
אישית דעתי היא כי ייקח למדינות זמן לא קצר עד שיחליפו את מקומם של לוקחי ההלוואות המערביים. מה גם שנכונו למדינות אלו אי אלו תלוליות סדרך להיות מר וגברת לווים….
בכל מקרה – כרגיל, כתוב טוב וברור.
שיהיה לנו רק טוב!
אמיר

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

ברור שלא התכוונתי שהתהליך הארוך והכואב הזה קורה ביום אחד. שנה טובה אמיר

יוסי האדום 28 בספטמבר 2011

שנה טובה גם לך, כיף לקרוא את הטורים שלך.

מצדי שכל הנבואות שלך תתגשמנה חוץ מזו בקשר לאלה שלובשים צהוב (בדרך כלל אני קורא להם המחלה, אבל לא נעים ללכלך אצלך בבית)

יוסי האדום 28 בספטמבר 2011

חוצמזה שכחתי – תבקש מהבוסים הגדולים של דהבאזר שיסדרו את הפידים של ה-rss. ביומיים-שלושה האחרונים מקבלים כל פוסט כמה פעמים.

אלעד אחד 28 בספטמבר 2011

שנה טובה גיל, ותודה רבה על הבלוג המלמד.
אני מעריך שתשע"ב אכן תהיה שנה לא פשוטה, שנה של חוסר ודאות, אבל במקביל גם מקווה שתהיה זו איזו שנת מעבר, תודעתית (תודעתית חברתית אולי), שבה יבינו יותר אנשים שטוב לאחד לא חייב לבוא על חשבון האחר, ושרווח של האחר מועיל גם לי מהרבה בחינות (חומרית כמו גם רוחנית), ומעריך שבסוף השנה נהיה במקום טוב יותר מבחינה זו.
(ואולי גם הג'טס יגיעו לסופרבול סוף סוף? או שזה כבר מוגזם???)
שנת אושר ואחווה לכולם

יניר 28 בספטמבר 2011

גיל,
קודם כל ,שנה טובה. הבלוג שלך היה המרענן הרשמי של השנה הקודמת.

קצת תחזיות:
1.המשבר בארה"ב פחות מורגש בשטח ממה שזה נראה, מחברות שאני מעורב בהן יש התעוררות והשקעות גם במגזר הבריאות וגם בבנקים. הדולר אכן יתחזק אבל המשבר שם לא יהיה נורא כל כך.
2.אירופה באי ודאות, מה שמוביל להקפאה של השקעות בתקופה הקרובה והתעוררות אולי בחצי השני של השנה.
3.הכלכלות המתפתחות ימשיכו במגמה לייצר עבור עצמן כלומר יותר לצרוך ופחות ליצא,גם התחזקות הדולר תחזק מגמה זו.במיוחד סין וברזיל
4.הבלוף של האנרגיה הסולארית יתפוצץ.זה לוקסוס לעשירים שמוכנים לשלם 50-100% עבור חשמל.בשנים הקרובות לא יהיו פריירים כאלה
5.שילוב של נקודה 1 ו3 מצביע על ההזדמנות בקונצרנים אמריקאים שעיקר תוצרתם לייצוא כגון אינטל
6.בארץ: מקצת מהמלצות טרכטנברג ייושמו,המחאה תהיה זכרון נעים אך רחוק, תקציב הבטחון יקוצץ אך לא מספיק,יפורקו קצת פירמידות ,יטופלו הבעיות הקלות- שוק הרכב ,המלט והלוואי שגם קופות הגמל והפנסיה, לא יגעו בשוק החלב, זהבית תעוף מאייפקס,להיות עשיר שוב לא יהיה עונש ,שלי יחימוביץ תופיע בטלויזיה כל יומיים ואני אחשוב שכל מה שהיא אומרת-צריך לעשות הפוך

טל 12 28 בספטמבר 2011

שנה טובה מקורא שנהנה,לא צם (לתרתי משמע)ולכן יוצא חוצץ אל מול האפליה (בהומר) שברישא.

אני מהמר(כמו בספורט) שארופה הולכים להתקדם פוליטית השנה,מה שמעלה את שאלת הסולידריות.הכיוון הפרדרלי לא פשוט לאור השאלות החברתיות – חלוקה כזו או אחרת,צדק חברתי – שהתשובות להן שונות ממדינה למדינה.

גיל שלי 28 בספטמבר 2011

התכוונתי מתענים בקריאת הפוסטים. אני מאמין קטן בעצמי

Tal 28 בספטמבר 2011

גיל, אומנם אני לא מרגיש בנוח להמר על העתיד בנוכחות מומחים כאלו, אבל משום שבקשת את דעתנו אני חושב שהגרמנים לא יוכלו להציל את האירופה, וגם אם הקרב על יוון יסתיים לטובתם, המלחמה לא. הם בעצמם כבר ידעו לצאת מהשקעות עתידות במדינות החלשות של הגוש האירופאי, ובמשבר הבא כבר לא יהיו אינטרסים פנימיים חזקים כ"כ להשקיע מילארדים ולהציל את השכנים, שגם מצידם ירוויחו תרופה לטווח ארוך שהיא החלשות המטבע ועידוד השקעות זרות ועידוד ייצוא סחורות.
ייתכן שמטבע היורו ישרוד, אבל לדעתי לא כהמטבע היחיד במדינות המהוות כיום את גוש היורו.

ברוח הפוסט:

שתבוא עלינו שנה מוצלחת. שאוהבינו לא ירחקו, שהחסכונות שלנו לא ישקיעו עצמם לדעת,
שננוח בצל גפן ותאנה ולא באוהל, שנדע מה לבקש אחרי שלמדנו איך לדרוש, שמדי פעם נזכר שהכוס יותר מלאה מריקה, ורבאק, למען השם, שהאיגלס ייקחו כבר סופרבול. שנה טובה!

דביר 28 בספטמבר 2011

תשמע אם הדולר יעלה ומכבי יקחו אליפות.. גולדהאר יהיה אחו שלוקי מבסוט!!

ויינר 28 בספטמבר 2011

מתייצב!
לדעתי השאלה הגדולה היא האם הכלכלה העולמית תראה יותר כמו ליגת האלופות או כמו האנ.אפ.אל. לצערי אני מאמין שיותר כמו ליגת האלופות. אולי אפילו הליגה הספרדית. המסקנה העיקרית מהשנה הזו היא שכלכלה היא עניין פוליטי מיד תמצא דעות לכאן ולכאן, ובסוף ההחלטות הן פוליטיות לחלוטין. ולכן אני גם מאמין שהיורו ישרוד את השנה הקרובה, למרות שלא בטוח שזו ההחלטה הנכונה, לפחות לטווח הקצר.
אני חושב שההערכות שלך יתממשו אחת לאחת, חוץ כמובן מההערכה השמינית (מי יתן וגרין ביי יעשו ריפיט).
לצערי אני אץ רץ לארוחת חג וכתבתי תגובה קצרה מפאת צו ה-8 שנכפה עליי, אך ארוחת חג היא זמן מעולה לתובנות חדשות. שנה טובה וברכות על פוסט מצוין כרגיל.

ניר 29 בספטמבר 2011

שנה טובה ושוב תודה על הבלוג!

קטונתי מלהגיב על ההערכות, אני כ"כ ספקן לגבי היכולת שלנו לדעת את העתיד שאני אפילו מוכן להניח שיש אפילו סכוי מסוים לג'יאנטס.

מה שאני יכול זה שוב לדווח מעמדתי במנהטן שעדיין לא נראות השפעות המשבר, לא ברחוב (אין חנויות סגורות כמו חורף 2008) ולא בגיוסי הון. הייתי השבוע בכנס של מנהלי פיתוח בסטרט אפים ונראה שכולם מגייסים על ימין ועל שמאל. מי ייתן וזה ימשך עד שנסגור גם אנחנו את הסבוב.

בני תבורי 29 בספטמבר 2011

גיל,
למרות שאני מבין בפוסטים שלך רק את השמות, אני באמת מקווה לשנה טובה, שנה של אלופה חדשה/ישנה בישראל, מקום 4 בליברפול, הישרדות מוצלחת להפועל פ"ת, שינוי דרמטי בסדרי העדיפויות הכלכליים בישראל, הרבה בריאות וקצת שקט לכולנו.

יואב 29 בספטמבר 2011

גיל שלי,
מבין קטן מאד בכלכלה אני ולכן אסתפק בשנה טובה וצהובה):

ירון וינר 29 בספטמבר 2011

שכחתי לגבי תחזיות הספורט. מכבי תל אביב תיקח אליפות אבל בשביל שהג'איינטס יעשו זאת נזדקק שוב ליד אלוהים לפחות כמו שהוא עזר באליפות האחרונה.
שנה טובה!

אבי 30 בספטמבר 2011

התחזית שלי: השנה אקרא יותר באדיקות את הבלוג הזה :)

יואב 30 בספטמבר 2011

גיל,
המסקנה הכי מרגשת מתחילת העונה היא שמכבי משחקת ללא שיקולי הפסד. רק רווח.היא קבוצה יוזמת(ולא פאסיבית וממתינה) שלוקחת את גורלה בידה וגורמת לי אשכרה להנות מכדורגל ולא רק מתוצאות מזדמנות. נהדר.  

גיל שלי 30 בספטמבר 2011

הבחירה של גולדהר באיווניר, והדבקות בו למרות התוצאות שנה שעברה, מראות שהבעלים של מכבי קורץ מהחומר הנכון, והעתיד מזהיר.

ויינר 30 בספטמבר 2011

אני חייב לומר שבניגוד לכלכלה האירופאית, אני די אופטימי לגבי הכלכלה האמריקאית. לא יודע, יש משהו בכלכלה הזו. הגמישות והמהירות שלה, העובדה שהממשלה לא מפריעה לכלכלה (וברור שלעיתים זה משפיע לרעה), אולי אפילו החריצות של עובדיה. אני מאמין שארה"ב תצא מחוזקת יותר בשנה הבאה, בייחוד לעומת אירופה, ואולי גם לעומת סין.

גיל שלי 30 בספטמבר 2011

פה אנחנו חלוקים. אני חושב שאמריקה ואירופה הרבה יותר קרובות ממה שאתה חושב. אמריקה נשלטת על ידי הבנקים, אירופה על ידי היצואנים הגרמניים. מאחר והבנקאות האמריקאית היא שקרסה, אני מאוד לא אופטימי לגבי ההתאוששות המהירה. צריך להיות מוביל אחר

נתי 2 באוקטובר 2011

קודם כל שנה טובה.
מקווה שלא פספסתי את רכבת התגובות לפוסט זה, אבל אפ פספתי תגובה זו תופיע בפוסטים הבאים!!
אני מתנצל (יום כיפור בפתח, ראש השנה כל כך פאסה) שלאחרונה יצא לי פחות להגיב, אני עדיין קורא בשקיקה כל פוסט ומודע לכך שבפלטפורמה הנוכחית הדיון והפידבק הם מרכיב חשוב שמתגמל מעט על ההשקעה בכתיבה. אצלי התגובות קשורות בתחום הידע, כלומר ככל שאני מבין פחות אני אגיב פחות… אז ככל שתעניין אותי יותר ותציג לי מידע חדש יותר אגיב פחות. הדילמה היא שלך…
בכל מקרה זו הזדמנות טובה לומר תודה על ההשקעה, ההנאה והידע שאני מקבל מהבלוג רבים ביותר.
2 בקשות קטנות, אחת נקודתית לזמן האחרון והשניה מהותית יותר בהתייחס לבלוג:
1. לאחרונה יוון הרבה בכותרות. נדמה לי כי לאחרונה כתבת למשל על כך שבכלל עדיף לה אולי לפשוט רגל. אשמח להסבר מה המשמעות של פשיטת רגל בהקשר של מדינה, וההשלכות/שיקולים שיש לכל צד בהחלטה לפשוט או לא.
2. כמי שהבנתו והתמצאותו בעניינים עליהם אתה מדבר מוגבלת (אם כי אולי גבוהה מעט מהממוצע הכללי) אני תוהה לפעמים: נניח ואני רוצה לפעול בסכום המצוצמם שלי העומד להשקעות בהתאם/הפוך להמלצותיך (ואני לא מתייחס לגוף ההמלצות אלא לסביבה שלהן: תעודות סל של ארצות שונות, בהתייחס לסוגים השונים: מניות סחוות וכד'). אבל אין לי התמחות וכלים של קרן גידור או מישהו שהשקעות תופסות חלק ניכר משגרת יומו. אלו כלים (טכניים) עומדים לרשותי, כשאין לי זמן להיכנס לתוך השוק הזה להיכרות מעמיקה מדי.

גיל שלי 2 באוקטובר 2011

נתי – אני לא חושב שקיימת אופציה טובה של יציאת יוון מהאיחוד. זו אופציה טובה מבחינת התזות הכלכליות, אך אינה ישימה במציאות. הקושי היווני הוא אדיר. על מנת לשוב ולהיות כלכלה תחרותית הנסמכת על מקורות פנימיים ולא על הלוואות זרות, היוונים צריכים להוריד את רמת החיים שלהם בכל התחומים. שכר יותר נמוך, פחות שירותים ממשלתיים, פנסיה ציבורית מצומצמת ועוד. ניתן היה לעקוף חלק מהמחיר אם הם היו יכולים לפחת את המטבע, אך כאן נכנס המחיר של נטישת היורו.

המחיר היווני הוא אנדרלמוסיה מוחלטת. הכסף שעוד נמצא בבנקים במדינה, יברח כל עוד נפשו בו. הבנקים יתמוטטו, ולמעשה יצטרכו להתחיל הכל מאפס, כאשר ליוונים אין סחורות מיוחדות שיהוו עוגן להתאוששות. לגבי גוש היורו, זו אבן הדומינו הראשונה שתגרום לתגובת שרשרת בלתי נשלטת אשר בסיומה פרוק כאוטי של הגוש. פרוק זה הוא לא רק אסון כלכלי בקנה מידה שלא חווינו, פרוק כזה הנו פצצת אטום פוליטית. אני לא מסוגל לדמיין את אירופה מפוצלת חזרה. הגרמנים למשל נחנקים באותה שנייה, שכן הדויטשה מרק הופך למטבע הכי חזק בעולם, היצואנים לא מוכרים, והבנקים הגרמנים אוכלים הפסדים על תיק ההשקעות שלהם. מבחינה פוליטית זה לא שונה הרבה מ1932, יכולים לעלות כוחות מאוד מסוכנים במקומות כמו יוון, איטליה, ספרד, כוחות שעלולים להביא לכאוס מטורף שיהיה דומה למלחמה.

לגבי כלים, כל תעודות הסל שמהוות שורט, הנן מסוכנות ביותר. הדרך היחידה להמר נגד הכוון, זה לקנות אגרות חוב של ממשלת ארצות הברית, ודולרים

עומרי 2 באוקטובר 2011

לגבי הערכות מט"ח- אני חושב שהן נטולות משמעות. אין לי מושג איך להגיע אליהן, מה גם שדולר-שקל ודולר-יורו הם שני משחקים שונים.
ביני לבין עצמי החלטתי שאם הדולר מגיע לרמה של 3.9 שקלים אני ממיר השקעות אמריקאיות באג"חים קונצרניים שקליים שספגו מכות. אם זה יקרה להשפעות גיאו פוליטיות תהיה על כך השפעה לא מבוטלת.

הערכה ראשונה- הביקושים מסין לסחורות יישארו באותן רמות ואף יתגברו מה שיישמר את מחיריהם. הנפט יראה את המאה דולר מלמעלה ב-2012.

הערכה שניה- גל של העלאות דיבידנד אגרסיביות ייתן תמיכה למדדים המאריקאים המובילים.

הערכה שלישית- זו שנת בחירות, האופטימיות תגדל, האמריקאים יגדילו צריכה.

הערכה רביעית- פייסבוק תונפק אך תאכזב את המשקיעים ברבעונים הראשונים, תתייצב על שווי של 60 מיליארד דולר- מכפיל הכנסות של 12-15.

הערכה חמישית- טבע תתאושש לכיוון מכפיל 12 על רווחי 2012, כלומר עלייה של כ-40 אחוזים ממחירה הנוכחי.

הערכה שישית- הנדל"ן למגורים יירד בשיעור מתון, אם בכלל, בעיקר עקב התחלות הבניה המאסיביות. אם אני כיום בעל משפחה עם הון עצמי לדירה במרכז ורצון לדירה משלי אני קונה דירה.

גיל שלי 2 באוקטובר 2011

עומרי – כמו שחשבתי, נקודות מבט שונות מביאות למסקנות כמעט הפוכות. בקשר לנדלן בתל אביב, הייתי מחכה. יש עכשיו פשוט עצירה של השוק, ובזה אני מכיר את השוק היטב מהצד של המוכרים. עוד יהיו תנאים טובים יותר לרכישה

amit pros 2 באוקטובר 2011

אז הנה גם שני הסנט שלי ובאיחור אופנתי….

** גוש היורו גמור.גם אם איכשהו הם יצליחו להציל את יוון,בפעם הבאה שמשלם המיסים הגרמני יצטרך להציל מדינה אחרת,הוא יסרב בתוקף.

**יתחיל מיתון שיגיע מסין,ויתפשט לכל העולם

**באופן פרדוקסלי,זה דווקא יעזור לפד להעביר עוד הרחבה כמותית בתקווה שהיא תעזור

**היא לא

**הבורסה שתעלה בשיעור הגבוה ביותר ב2012 היא של מצרים.הבנקים הגדולים והקרנות ידחפו לשם כסף חכם ואז ישווקו באגרסיביות ויביאו גם את הכסף הטיפש בכמויות.

**הזהב ירד עוד 20 אחוז,אבל אפשר לקרוא לזה סוג של תיקון.

***הנפט ירד לאיזור ה40 45,מה שעלול לגרום לתמורות גיאופוליטיות שקטונתי לחזות,אבל משם הוא יטפס חזרה ל100+

***מחירי הדיור בארץ יקרסו.לא ירדו,יקרסו לפחות ב30 אחוז בממוצע

***הדולר למרות ההרחבה של הפד,יתחזק

***הנדלן בארצות הברית עדיין לא יתאושש

גם לא הקולטס

שנה טובה לכולם

Comments closed