לא נורא רוני רון, זה סופו של כל בלון

  ההודעה של ממשלת יוון היא בדיוק התאונה שממנה חששתי בפוסט על תכנית ה"חילוץ" האירופית. מסתבר שחוקי הפיסיקה פועלים יפה […]

 

ההודעה של ממשלת יוון היא בדיוק התאונה שממנה חששתי בפוסט על תכנית ה"חילוץ" האירופית. מסתבר שחוקי הפיסיקה פועלים יפה מאוד גם על להטוטנות פיננסית. כאשר מנסים להתגבר על תקר בצמיג באמצעות נפוחו, הסכנה לפיצוץ הצמיג גדלה. משאל העם עליו הכריז ראש ממשלת יוון פפנדראו זהו בדיוק המסמר שהביא לפיצוץ, בעוד שבלי הנפוחים הקודמים ניתן היה להסתפק בתיקון הפנצ'ר. עכשיו לא תהיה ברירה, יצטרכו להחליף את הצמיג כולו.

*

עדין מאוד מוקדם בתוך הפיצוץ כדי לדעת כיצד דברים ימשיכו מכאן. בהחלט יכול להיות שיצליחו להחריש את קול הפיצוץ, לסוע על הג'אנט, ולספר לכולם שלא קרה שום דבר. זהו התסריט האופטימי, שבו ראשי אירופה מפעילים לחץ לא מתון על פפנדראו, זה מבטל את משאל העם, והכל חוזר לסורו.

*

 

התסריט האחר הוא שהיוונים דוחים את תכנית הצנע, יוון מתחילה פעולת דומינו שסוחפת מיד את פורטוגל ואירלנד, וגם האיטלקים לא מצליחים לגייס אגרות חוב בריביות סבירות. כדי למנוע את הדרדרות האוטו לתהום, האירופים ידרשו לגשת להחלפת הגלגל. זו בהחלט יכולה להיות הקטסטרופה שתקל על מרקל להגיע לפתרון האמיתי של אירופה. זמנים יגידו.

*

עוד נקודה קטנה על השקר העולמי. קיים מכשיר "בטוח" הנקרא CDS. מכשיר זה הנו פשוט להבנה. במידה ואני גוף גדול שקנה אגרות חוב של מדינה, אני יכול לקנות בטוח כנגד פשיטת הרגל של המדינה. בטוח זה נקרא CDS. הבעיה היא גדולה. ראשית רבים סוחרים במכשיר, למרות שלא קנו את אגרות החוב. כלומר קנו בטוח, אך לא היה את מה לבטח. אלו המורים לכל דבר ועניין. כאשר מדובר בגופים פרטיים שמהמרים, זו בעיה שלהם. כאשר הגופים הפרטיים הם בנקים אשר כידוע "חייבים להציל אותם" כאשר משהו רע קורה להם, זו בעיה שלנו.

עכשיו מתבררת הפארסה עד הסוף. האם הייתם קונים בטוח מחברה שלא מוכנה לשלם כאשר מקרה הבטוח קורה. לדוגמה האם הייתם קונים בטוח חיים מחברה שידוע שהיא לא משלמת את סכום הבטוח לשארים אחרי המוות? סביר להניח שלא.

בתכנית הגאונית של האירופים תכננו לא לשלם את הבטוח על אגרות החוב של ממשלת יוון. כלומר, ברור לכולם שיוון לא מחזירה את החוב, ועדין לא ניתן להפעיל את הבטוחים שנקנו על מנת להגן מפני מצב זה. אם זה קורה עם יוון, קל וחומר שבטוחים על החוב של ממשלת ארצות הברית הנם חסרי ערך. צריך להיות ברור שהשוק כולו לא שווה.

*

אם זה המצב, כיצד זה ייתכן שבטוחים אלה ממשיכים להסחר בעולם כיום? התשובה היא ברורה. הבנקים מהמרים על כסף לא שלהם. לכן הם ממציאים מכשירים שאין להם כל ערך כלכלי, מהסיבה הפשוטה, זו עוד דרך להרוויח כסף. כאשר הבנקים יפסידו בהמורים, הם ממשיכים להניח שיצילו אותם. זו הבעיה הגדולה בעולם, ויכול מאוד להיות, שפפנדראו מוביל אותנו לגלגל חדש, גלגל בו הבנקים והפיננסים למינהם לא ישלטו עוד באמצעות קסמים ועוד.

*

בום, טראח מה קרה? הבלון התפוצץ, הבלון נקרע. לא נורא רוני רון, זה סופו של כל בלון. אולי אנו עדים לסוף הבלון של יצירת יש מאין בחסות רונלד רייגן ששיחרר את הבנקים מכיבליהם. משום מה כולם שכחו את המשבר של שנות השלושים שנגרם כתוצאה מבנקים חסרי מעצורים. אנו כנראה היינו זקוקים לעוד משבר בסדר גודל דומה כדי ללמוד את מה שכל ילד צריך לדעת, אין יש מאין

תשובה לקרמר: הממשלה תחזור לתפקידה כשופט כדורגל
ליגת שוקי ההון: המשותף לברלוסקוני וגרנט

תגובות

  • גמל (סתם גמל)

    אני מצטער, באמת שניסיתי להבין...
    אתה אופטימי או פסימי?

  • Cabrio

    סדרת הכתבות שלך על המשבר הנ״ל צריכה להשמר היטב, עדיף בחוברת כרוכה היטב. אחרי שהכל ייגמר יהיה אפשר לעיין בה וללמוד תמיד על מחשבה יותר מעמיקה, יותר חדה, יותר הגיונית, יותר.. חכמה. מין שיעור לחיים.. גם מעבר לכלכלה. (פוליטיקה, היסטוריה, חברה)...

    • גיל שלי

      תודה על כל המחמאות

  • גיל שלי

    פסימי לטווח קצר. קשת בענן אחרי הסערה

  • יהודה

    נניח שנגיע למשבר של 1929 .האם כדאי לקנות הדולרים.כי אני מניח שנגיע למכולת עם שקים של שקלים לקנות לחם

    • עידן

      לדעתי לא דולרים. דולר אוסטראלי, כתר נרווגי ודולר קנדי הם אופציות יותר טובות.

  • amit pros

    מעניין-הפתרון שהגרמנים מצאו משאיר בחיים את חברות הביטוח שאמורות להיקלע לקשיים גדולים מאוד אם יוון מכריזה על פשיטת רגל.

    ובינתיים היוונים רוצים לחזור לדרכמה ולהדפיס כסף עד שהמצב שלהם ישתפר......

    קצת מזכיר את הילד שנפל לבור ודוחף את יד ימין למעלה עם יד שמאל.

    בקיוצר גוש היורו בדרך לקטסטרופה,אני לא הייתי מלווה שם לאף אחד חוץ מלגרמנים שקל שחוק אחד.והגרמנים יכולים להסתדר בלי השאר,את השאר נראה עוד כמה שנים.
    אני אופטימי,אבל לא לגוש האירופי,רק שיפסיקו להפיל את ברזיל....

  • גיל שלי

    עמית - אנחנו מסכימים על המון דברים גם על ברזיל. רק דבר אחד תהום פעורה ביננו. הגרמנים לדעתי לא ישרדו בלי גוש היורו, בדיוק כמו שאר מדינות אירופה. התעשיינים הגרמנים יודעים את זה היטב. הקטסטרופה תעיר את שאר הגרמנים

  • פאקו

    פוסט מאלף כמו כל שאר הפוסטים שלך.
    ואגב, התפרסם היום בדה מארקר סקר, לפיו האמריקאים מאמינים שרונלד רייגן הוא זה שהיה יכול להציל את הכלכלה יותר מאשר כולם...

  • אסף THE KOP

    יש עוד תסריט - משאל העם עובר בהצלחה.

    השאלה היא האם פפנדראו הוא סוג של צ'רצ'יל שיכול להבטיח לעמו "דם, עמל יזע ודמעות".

    אני חושש שלא, אבל אולי העם שלו חכם ממנו.

    לגבי ה-CDS: יש לאסור על הבנקים להתעסק בפעילות ספקולטיבית. חוץ מזה גיל צודק, הבנקים מרשים לעצמם לפעול כפי שהם פועלים בגלל שהם יודעים שיש להם ביטוח, שהמדינה (כלומר האזרחים) יצילו אותם תמיד.

  • אריק

    גיל, הערה, אתה קצת ממהר למצוא כיוון בשוק תנודתי. בטווח הארוך אני משוכנע שאתה צודק אני רק לא בטוח שזה יקרה בטווח המיידי, השווקים ימצאו משהו חדש להאחז בו ולדעתי עד סוף השנה לא תהיה מפולת. זאת אבל אכן תבוא אם לא יהיה פתרון אמיתי לאירופה.

    פאקו. רייגן עשה דבר נכון לשעתו. הבעיה שלא קם מי שיאזן את זה בהמשך אלא להפך. יכול להיות שאמריקאים חושבים שמי שעשה את הדבר הנכון בשנות ה-80' יעשה אותו דבר היום. אם רייגן הוא באופן היפוטתי, פרגמטי יתכן והם צודקים...

    עמית. האיחוד הוא משהו שקיים והבנקים והתעשיניים הגרמנים שקועים בו עד צוואר, אם יפול הבנקים והתעשיה הגרמנים יפלו איתו ואחריהם הכלכלה הגרמנית. אי אפשר לחזור אחורה כאילו לא היה היורו

  • ירון ב.

    גיל, איפה לדעתך הסינים עומדים בנוגע למה שקורה באירופה?
    הם הם מתכוונים לבצע סוג של השתלטות כשיראו שהכל מתפרק או שזה לא ממש מזיז להם?

    • גיל שלי

      זה מזיז להם. ברם, הם יכולים לעשות הרבה פחות ממה שנדמה לנו. בסןפו של יום זה לא בעיה של כסך. זזו בעיה של מבנה. רק האירופים יכולים לפתור את הבעיה

  • יניר

    גיל,
    להערכתי המשאל יבוטל אם פפנדראו יחשוב שהתוצאות לא יהיו חיוביות, כך שהפתרון לטווח קצר- ניפוח הצמיג, יכנס לתוקף. הבעיה תהיה בטווח היותר בינוני.
    יש לומר- בטווח הקצר יהיה בסדר,בטווח הבינוי יהיה רע ובטווח הארוך לאחר שינויים מבניים באירופה בתחום יחסי עבודה,גודל המגזר הציבורי,פנסיות וכו,תוך כדי בקרה הדוקה (גרמנית?)- יהיה טוב

    • גיל שלי

      אני לא מתיימר לדעת מה יקרה. אני מנסה להבין מה קורה כרגע. ייתכן ויצליחו למצוא מעקף. אנחנו מסכימים כנראה שזה רק קונה עוד קצת זמן

      • יניר

        אכן ,התוצאה אותה תוצאה- כל מי שמושקע במדד אירופי או בחברה שעיקר מכירותיה באירופה צריך למכור או לתת לכסף לישון כמה שנים

  • Point of view

    From my house, in Andalusia (south of Spain) - which is likely be the region with the highest unemployment rates in Europe - the economic climate seems pretty bad. The real-estate bubble had destroyed the delicate equilibrium and the future is not promising.

    It is enough to drive around the coastline for 30 minutes to realize the amount of houses, buildings, apartments and commercial areas that are empty; this massive excess in supply may never be met. In the best scenario, it will take many years to gain balance again. Unlike financial bubbles, the real-estate one here is tangible and its impact on the ordinary people is painful.

    However, from other angles, the feeling is that the worst is behind us - but this can be very tricky and misleading.

    Unfortunately, the problem is much more basic and fundamental, and does not relate to Europe only. There are integral "bugs" in the capitalistic/global approach and the governments lack the will and knowledge to tackle them.

    The current situation is not sustainable - not in Europe, not in America, and not in any country that bankers and financiers are the strongest, most influential sector. Our priorities must change in order to promise a better future.

    • קרקו

      היית קונה עכשיו נדל"ן בספרד, כהשקעה לטווח של, נאמר, 5 שנים?

      • חכם בדיעבד

        כמי שגר בצפון מזרח ספרד (ברצלונה), התשובה היא לא. קנייה עכשיו היא לא השקעה אלא הימור.
        מה גם שכדי להשקיע בנדלן, כמו בכל דבר אחר צריך להבין בו. ודבר ראשון להבין בו שאין דין אנדלוסיה כדין ברצלונה, בילבאו או מדריד.

    • גיל שלי

      hear hear

  • ירון

    אנשים חוזרים ושואלים מה לקנות ובמה להשקיע... התשובה פשוטה ולא משתנה. אפשר לקנות סחורות - זהב נפט חיטה קפה וכו. שיהיה ברור - סחורה יכולה לרדת במחיר, אבל לא יכולה לפשוט רגל. האם מישהו מדמיין שיחלקו סחורות בחינם ברחובות? האופציה ההשניה - מטבעות של כלכלות חזקות ומשופעות בסחורות לדוגמא-קנדה ואוסטרליה.

  • גיל שלי

    ירון - אני אסכים אתך אם תהיה הרחבה כמותית 3. במידה ולא הנפט יכול להתרסק ואיתו הזהב והכסף

  • אורי הברווז

    האם הגרסה היוונית של מסעודה משדרות באמת תצביע בעד הפרדות מגוש היורו? אם אני יווני, אפילו חסר כל מושג קלוש בכלכלה, התסריט של לחזור לדראכמות ובלי כל תמיכת חוץ נראה לי מפחיד יותר מהעלאת מסים, פיטורים וצנע.

    • גיל שלי

      כרגע לפי סקרי דעת הקהל ביוון, 60% מתנגדים לתכנית החילוץ. מה יקרה? אין לי מושג. האופוזיציה ביוון מוכרת חלומות שיהיה בסדר, נסתדר עם הדרכמה.

      תחשוב על הבעיה הפלשתינאית בישראל בעינים זרות. הם חושבים, אם אנחנו ישראלים מה הבעיה לוותר על כמה שטחים, ואז הם מקבלים שלום? עכשיו תחשוב עוד פעם אם זה כל כך פשוט להחליט מה היוונים יעשו במשאל העם

  • אזי

    גיל, בוא נלך רגע לתסריט הפסימי : יוון מחליטה לא לקבל את העזרה.
    ואז מה? היא פושטת רגל?
    אז מבחינת אירופה זה אומר שהמדינות לא יקבלו את החובות של הן חזרה, מצד שני זה אומר שהן לא צריכות להלוות ליוון עוד כסף שגם ככה הם לא באמת האמינו שיקבלו חזרה.

    ואז יוון תקרוס, ומכיוון שהיא לא הסכימה לקבל את העזרה מאירופה, זאת לא תהיה חייבת לעזור לה גם אחרי הקריסה.

    אני לא מצליח להבין למה זה אסון כל כך גדול לאירופה.
    משום מה, נראה לי שעדיף לאירופה שיוון תעדיף לקרוס מאשר להתאושש.

    איפה אני טועה?

  • גיל שלי

    אזי - הבעיה היא לא יוון. הבעיה היא כזאת. 1. הבנקים באירופה יאבדו בערך 400 מיליארד יורו שמושקעים באג"ח יווני והפכו לאפס. זו בעיה קטנה נאמר, ילאימו בנקים בגרמניה, צרפת תאבד את הדירוג המושלם שלה, ותציל את הבנקים שלה.
    2. אני משקיע, מה המסר שאני מקבל? האירופים אומרים לי כבר שנתיים שאין לי מה לדאוג, יוון תהיה בסדר. מסתבר שלא. מסתבר שגם כשהאירופים מוכנים לשפוך כסף ו"להציל" את יוון, היוונים לא מסכימים לבלוע את התרופה. עכשיו אני צריך לחשוב, מה יהיה עם פורטוגל כשירצו להציל אותם? מה עם אירלנד? מה עם ספרד? והכי חשוב, מה עם איטליה?
    התשובה - אני לא יודע, לכן אני לא משקיע באגח שלהם. מכאן עלויות מימון הממשלות שלהם עולות לסטטוספרה, והם לא יכולים להמשיך. או בקיצור אני כמשקיע צריך להניח שזה רק מתחיל ביוון, לא נגמר שם.

    כמובן שאם קורה משהו לאיטליה, הבנקים בגרמניה ובצרפת ובשוויץ מתרסקים מיידית. זה פשוט לא יכול לקרות. אני כמשקיע צריך לחכות בצד ולראות מה קורה. בינתים זו נבואה שמגשימה את עצמה באמצעות הרביות הגבוהות שהמדינות האלה צריכות לשלם כדי לממן את עצמן

  • יאיר

    בדברים האלה בד"כ ההיגיון ( ולחץ העולם ) מנצח. בינתיים הבורסות סופגות קצת לצערנו אבל אנחנו יודעים שהגלגל עדיין עגול ומסתובב.
    פפנדריאו יקירנו הכריז על המשאל ל"צרכים פנימיים" , ואז "ישתכנע" בלחץ פיזי מתון לחזור בו. מה שלא ישנה את זה שגוש היורו במצב מסוכן ולא יציב , מאוד לא יציב.

    יאיר

    allsportil.co.il

  • IDO

    אני לא יכול לחשוב ש-2 המדינות שהולכות להפוך את העולם הישן על פניו הן 2 האימפריות הקדומות יוון ורומא.

    וההיסטוריה כמנהגה נוהגת. יוון ואחריה רומא נפלו עקב הסתעבות, חמדנות ועצלנות. השבטים הברברים שירשו את האימפריה הלו הם הסקסונים והגאלים. והם היום אלו שרקבון האימפריה הישנה וגרום ליוונים להפיל את כובשיהם.

    איך שגלגל מסתובב.

  • MOBY

    מי אמר סוף העולם ב-2012?

  • מוטי

    אני חושב שהרנטגן אמר או החליט על כך.אבל אולי אפשר לנסות לשכנע אותו שיפסיק עם זה.

Comments are closed.