ליגת שוקי ההון: הנה בא המבול

 

 

 

 

 

 

 

 

אני יודע שאני צועק זאב זאב כבר הרבה זמן. למעשה צעקות הזאב החלו בינואר 2008, ונמשכות עד היום. אך לצערי, המשבר שהחל ב2008, לא מתקרב לפתרונו. בצורה "מדהימה", לא עזרו הסטרואידים, הכנסת הראש לחול, וניתוק מד הלחץ מהמיכל. מסתבר שבסופו של יום, כאשר יש בעיה, צריך להתמודד עם הגורמים לה ולא להתמודד עם הצורך להכחיש את הבעיה.

*

מכל מה שמצטייר עכשיו, הרבעון האחרון של 2012, יזכיר מאוד את הרבעון האחרון של שנת 2008. נכון, ענף הנדל"ן והבנקים האמריקאיים ממונפים פחות. אולם המשבר האירופי, ההדרדרות המהירה בסין, המשבר בהודו, ובעיקר בזבוז כל החיצים למאבק במשך ארבע השנים האחרונות, עלולים להביא לתוצאות קשות יותר מהמשבר ההוא לפני ארבע שנים.

אני זוכר היטב את גמר אליפות אירופה לנבחרות בין ספרד וגרמניה.  הכתובת כבר היתה על הקיר, והיה ברור לחלוטין שספטמבר יהיה אסון. עבדתי בקרן גידור, והקרן ביחד עם בית מסחר באופציות, ישבנו לראות את הגמר בפאב בהרצליה. תוך כדי הגמר התערבתי עם הנוכחים שספטמבר יהיה חודש מוטרף. גם אז הייתי כבר די נלעג שכן הזהרתי ונערכתי למצב כבר מחודש מרץ. אולם לצערי כל ציפיותי התגשמו. אני חושב שחודש ספטמבר השנה יהיה לא פחות משמעותי, כנראה יותר.

*

אירופה קורסת מול עיננו. כולם מאשימים את מדינות דרום אירופה, אך אין בכך כל הצדקה. לפני קצת יותר מעשור, גרמניה חוותה משבר דומה. מה שהציל את גרמניה לא היו צעדים גרמניים, אלא התאבון האירופי שהתבסס על אשראי שזרם כתוצאה מיצירת המטבע החדש, למוצרים גרמניים. כיום נמצאית ספרד במשבר שנגרם בעיקר כתוצאה משטף האשראי שהתמקד בענף הנדלן הספרדי. גרמניה מצידה לא מוכנה לקנות שירותים ספרדיים, אלא אומרת לספרד, תסתדרו. למרבה הפלא כאשר כל צעיר ספרדי שני עד גיל 25 לא עובד, הספרדים לא מסתדרים. יש לי סוד עבורכם, הם גם לא יסתדרו.

*

כפי שאני גורס כבר חודשים רבים, במידה וגרמניה לא מוכנה לקיום המדינות המאוחדות של אירופה, כל הגוש כולו בסכנה. סכנה זו תתממש כנראה השנה. הרעידות שאנו רואים ביוון הנן משמעותיות ביותר. יוון היא אך הסמן. הרצון בגוש אירופי, ולצדו חוסר הנכונות לבצע את הצעדים שיבטיחו את קיומו, לא מאפיין את יוון לבדה. זה בדיוק המצב בכל אומות אירופה. יוון לא מוכנה לסבול את שנות ה30, וחושבת בסוף גרמניה תשלם. גרמניה לא מוכנה לנקוף אצבע אמיתית, וחושבת שבסוף יוון תחנק, בלי תוצאות אמיתיות. שתיהן טועות.

*

בו בזמן, סין חווה הצטמקות מדהימה בייצור התעשייתי, (יותר נכון גדול אטי מאוד, הרבה יותר איטי מהצפיות). הודו לא מסוגלת לעשות את הצעדים המבניים שיפתחו אותה לתחרות, ולכן כתוצאה משחיתות הכסף נעלם, האינפלציה גואה, הממשלה מגדילה את החוב, ובעיקר האזרחים לא מצליחים להנות משיפור אמיתי בתנאי החיים. הצמיחה ההודית הואטה, ונראה שללא הנהגה חדשה, הודו לא מגיעה למקום טוב יותר.

*

גם בארצות הברית המצב לא מזהיר. נכון שהשפעת הסטרואידים העניקה תחושה של שקט, והבורסה חגגה. אך הסיפור של ג'י פי מורגן, הוא רק סמפטום. הבנקים האמריקאיים מתעסקים במסחר באופציות מתחוכמות, במקום בהענקת אשראי שיוביל ליצירת מקומות עבודה חדשים. אין סרט בו סין מאטה לכדי עצירה, אירופה רועדת תחת המעמסה, ובארצות הברית הכל כשורה. אובמה יגיע לבחירות בתוך משבר גדול, כאשר הצעקות משמאל של אנשים כמו קרוגמן "זה בדיוק מה שהזהרתי כל הזמן", ירדפו אותו. חוסר הנכונות של אובמה להתמודד עם הגורמים למשבר, ולנקוט צעדים של העזה אמיתית, יגבו ממנו מחיר כבד.

סיכויי אובמה אינם גמורים, יש מצב שהאשמה תפול על הבנקים הנחשבים לנציגי כוחות השחור, ועדין ניתן להצמיד את כוחות אלה לצד הימני של המפה הפוליטית.

*

אסכם את הפוסט האופטימי הזה בכמה הערכות. אני הייתי מעדיף להחזיק דולר אמריקאי על פני כל מטבע אחר בעולם, כולל זהב ונפט. מחירי נפט שקרובים למאה דולר, לא קבועים בסלע. ייתכן מאוד והמחירים יהיו קרובים יותר ל50. מי שקנה מניות של קרדיט סוויס במינוף מטורף, ייאלץ לראות איך הימורים טובים בפעם הראשונה, נושכים אותך בתחת בפעם הבאה. בקיצור יהיה כיף.

ARVE Error: id and provider shortcodes attributes are mandatory for old shortcodes. It is recommended to switch to new shortcodes that need only url

 

משחק 2: הניתוח של רב אמן רם סופר (+ הפוסט המצטבר)
הפסד אליפות שיש אכזריים ממנו

24 Comments

אזי 13 במאי 2012

נדמה לי שפסימיות זאת סגולה להצלחה בשוק ההון.
לפחות יועצת ההשקעות שלי (המכונה – 'אמא'), היא האדם הפסימי ביותר שאני מכיר… היא מתמודדת יופי עם שוק ההון..
היא לא ביליונרית.. אבל היא לא מפסידה לאורך זמן.. (כמובן שאת המשפט ההפוך אני לא מתכוון לכתוב מטעמי עין הרע)

בכל מקרה, אני לא מאמין שהאיחוד האירופאי יחזיק בזכות פוליטיקאים.
אולי עוד 100 שנה, איטלקים, גרמנים וצרפתים (אנשים, לא פוליטקאים) יחליטו שפטריוטיות זה מהם והלאה.. והם יתערבבו יותר בינם לבין עצמם.
כמו שהגבתי כבר בפוסט הקודם, ונדמה לי שדעתך דומה: איחוד זה אומר איחוד בהכל, לא רק במטבע.
צריכים להקים ממשלה אירופאית, שכל תושבי האיחוד בוחרים. וצריכים לחוקק חוקים שיכולו על כל האיחוד. ואז, אולי, תושבי יוון וספרד יקבלו את גזירות הממשל בהבנה.

גיל, הסיבה שהיית מעדיף היום USD על כל דבר אחר היא בכלל שארה"ב היא המדינה שהכי הרבה תלויה רק בעצמה, מכל שאר המדינות בעולם?

גיל שלי 13 במאי 2012

הסיבה שאני מעדיף את הדולר היא פשוטה. במשבר קולוסאלי, כולם צריכים לקנות משהו. המשהו הזה יהיה אגרות חוב ממשלת ארצות הברית. אגרות חוב אלה נסחרות בדולרים. לכן כולם ימכרו את מה שיש להם, יקנו דולרים.

ויינר 13 במאי 2012

אבל אז ימכרו את הדולרים בשביל לקנות אג"חים…אז אולי עדיף מראש להשקיע הכל באג"חים אמריקאים?

GP 13 במאי 2012

How do you invest in US government bonds in IL ?
hypothetically of course

גיל שלי 14 במאי 2012

אני לא מכיר דרך כזו. תעודות סל שנסחרות באמריקה לא חסר, אפשר לקנות אותן בכל בנק ישראלי

גיל שלי 13 במאי 2012

זו כבר המלצת השקעה. מה שנקרא – לא אמרתי, הבנת

ויינר 13 במאי 2012

אגב, למה דווקא ספטמבר? אני זוכר שהראית נתונים שבאופן כללי החציון השני של השנה גרוע בהרבה מהחציון הראשון. האם יש הבדל משמעותי גם בין הרבעון השלישי לרביעי?

גיל שלי 13 במאי 2012

ספטמבר זו תחושה. העולם נורא אוהב לנוח בקיץ. בגלל זה אני חושב שהמשברים קורים בספטמבר אוקטובר. דרך אגב לא אתפלא אם אחת הנבואות שלי מלפני שנה יקרו בחודשים האלה. יום שני השחור מאוקטובר 1987 ממשמש ובא

MOBY 13 במאי 2012

בקיץ כולנו בלונדון כל העולם חוגג בקולוסאום.
ככל שגיל מזהיר מקריסה אני מעמיק את החפירות מתחת לבית. אם רק חלק מהנבואות נכונות היציאה ממנו תיגמר במחה"ע 3.
אבל מי שישרוד אותה יקבל מין אנושי מאוחד עם מטבע יחיד וקהילה אחת.
E.T phone home.

פרננדס 13 במאי 2012

הסרט "מבול" , שהכרזה שלו מופיעה בפוסט, הוא סרט מצוין.
מומלץ

יניר 13 במאי 2012

אולימפיאדה,יורו, חופשות קיץ, טרום בחירות בארה"ב – שום דבר לא יקרה לפני ספטמבר.
ואז, מבול בסוף הקיץ.
לדעתי גם אג"ח קונצרני אמריקאי של חברות מבוססות יעשה את העבודה.
תספורות זה בעיקרה אופנה ישראלית

ויינר 13 במאי 2012

כן אבל אתה יוצא מנקודת הנחה שההשקעות נעשות בצורה רציונלית. בפועל כשהבורסה קורסת, לרוב גם האג"חים קורסים. וכולם מחפשים חוף מבטחים בדמות אג"ח ארה"ב.

יניר 13 במאי 2012

אם אכן כך יהיה ,כדאי יהיה אז לקנות עוד. פשוט הריביות של הקונצרניות טוב יותר ולדעתי אין סיכון ממשי לכסף אצל החברות הטובות

אדם בן דוד 13 במאי 2012

פתרון אמיתי לשפל טמון בפרויקט ממשלתי כלל עולמי שמצריך ידיים עובדות וייצור המוני של משהו. או כפי שסיכמו את זה היטב :http://www.youtube.com/watch?v=wbITddNvk_c

חכם בדיעבד 13 במאי 2012

מכאן בספרד אני מצטרף לנבואות. ככל שעובר הזמן ופעולות הממשלה כאן, שנבחרה לפני חודשים מעטים, נראות יותר ויותר כמו בלון ריק מתוכן, התחושה שלי נהיית רעה יותר. הבנקים עוד לא מחקו את הכסף שאין להם, על השקעות נדלן שלא יימכרו לאף אחד….
ולפני יומיים ידיעה בעיתון שמבריסל חושבים לעשות בדיקת ספרים במשרד האוצר הספרדי, מתוך מחשבה שהספרדים משקרים (מה שמהיכרות שלי נראה מאוד סביר).
גיל,
האם יש עוד אפיק השקעה (כגידור) שהיית חושב עליו? אל דאגה, לא ילקח כהמלצה לביצוע, רק כרעיון נוסף לבחינה.

אמנון 13 במאי 2012

בקיץ 2007 הייתי בארצות הברית בלוס אנג'לס ושוחחתי עם מכר כלכלן במקצועו. עוד לפני כן הופיעו בעיתונות הכלכלית בישראל כמה מאמרים שמצביעים על כך שקיימת בעיית משכנתאות שעלולה להתפוצץ בארה"ב. האדם הנ"ל טען שזו לא הפעם הראשונה שמצב זה קיים, אם כי בקנה מידה קטן בהרבה. הוא אמר שאנשים פשוט נטשו את ביתם והשאירו אותו לבנק. והיו כאלה שנשארו ובסיכומו של דבר הרוויחו.

בתחילת אפריל 2088 עשיתי עוד גיחה קצרה לארה"ב לטרק בגרנד קניון. מכרים שלי אספו אותי בלאס וגאס ובדרך לאריזונה ראינו בשטחים שמצידי הכביש מאות קרוונים. הסתבר שרבים מהם היו האנשים שנטשו את בתיהם והחליטו לחיות בדרך זו. זה היה כמה חודשים לפני שהבועה התפוצצה.

כאמור, הכתובת היתה על הקיר עוד לפני קיץ 2008.

ועוד הערה בקשר לשיר שהוכנס לפוסט. עד כמה שזכור לי, במקור הופיע השיר באלבום של רוברט פריפ Exposure ובו גרסה יותר יפה ופחות בומבסטית של השיר.
הנה קישור לעוד גרסה, יפה יותר לטעמי, ובה מופיע בתחילת השיר קול של מדען שמסביר את הקטסטרופה שעתידה להתחולל:
http://www.youtube.com/watch?v=DE9XQnISYqg&feature=related

גיל שלי 14 במאי 2012

אכן אחלה גירסה. אני פשוט נוסטלגי, התקליט הראשון של פיטר גבריאל היה מהאהובים עלי ביותר לפני הצבא

ניינר 13 במאי 2012

אכן הגירסה באקספוז'ר של פריפ היא הטובה ביותר

אמנון 13 במאי 2012

והנה קישור להצעה קונסטרוקטיבית לפתרון משבר הנדל"ן בארה"ב.
http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000748392

ממה שקראתי בעבר בדה באזר, אני מניח שחלק מן הכותבים והמגיבים באתר יזדהו אתה ויממשו אותה.

IDO 14 במאי 2012

גיל שלי, כרגיל אתה נובח והשיירה עוברת.

כח הקנייה ומחירי הנדל"ן בארצות הברית דווקא עולים.
מחירי חומרי הגלם יורדים (שזה דבר טוב), ומחירי הייצור בסין לא התייקרו השנה.

גם בצרפת גם באיטליה וגם בספרד עדיין יש תעשיות ששוות את הכלכלה המקומית.

ולפעמים לא צריך לעשות יותר מידי, הרי תאוות הבצע של האנשים תמיד תדחף אותם למצוא פתרונות שווקים ומוצרים חדשים.

יניר 14 במאי 2012

הבעיה של גיל היא שהוא נובח מוקדם מדי.השיירה תעבור ומי שלא יקפוץ בזמן ישקע

גיל שלי 14 במאי 2012

האו האו – אין לי המלצות על גידורים. אני חושב שאחת האופציות הנוספות לאגרות חוב ממשלת ארצות הברית הן תעודות סל על אגרות חוב של מדינות מתפתחות או בדולר או במטבעות מקומיים.

בובו 14 במאי 2012

גיל, שמעת על האמרו? מה זה אומר לגבי הדולר? מה זה יעשה לחוב האמריקאי? מה זה יעשה לשוק? איך אנחנו אמורים להתייחס לזה?

נוגה 20 במאי 2012

לגיל שלי שלום וברכה.

האם הזהב ראוי להשקעה כמו הדולר?

Comments closed